7.1. Грошово-кредитне регулювання національної економіки.
Суб'єктом грошово-кредитної економічної політики держави є центральний банк. У більшості країн центральний банк є формально не підлеглим уряду і проводить відносно самостійну політику. Однак є винятки, коли центральний банк країни безпосередньо підпорядкований виконавчому органу державної влади, наприклад, у Великій Британії. Існують різні моделі побудови центрального банку, виходячи з його форми власності.
Моделі побудови центрального банку:
- Державний банк (в більшості країн світу, в т.ч. і в Україні).
- З участю держави (змішана форма власності та управління центральним банком. Приклад - Японія, де державі належить 55% акцій центрального банку).
- Без участі держави (центральний банк функціонує у вигляді акціонерного товариства, засновниками якого є приватні особи. Приклад - Федеральна резервна система США, Швейцарський національний банк).
Грошово-кредитне регулювання як одина з найголовныших функцій держави здійснюється за допомогою наступних функції центрального банку:
- Ведення операцій уряду:
- обслуговування рахунків урядових установ і організацій, місцевих органів влади;
- Здійснення операцій з державними цінними паперами, емітентом яких, як правило, виступає міністерство фінансів;
- Надання кредитів державі у вигляді прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій.
- Емісія грошей, що включає в себе організацію заходів щодо випуску, обігу та вилучення з обігу грошових знаків.
- Контроль за діяльність комерційних банків щодо виконання ними фінансового законодавства, а також з метою недопущення фінансової паніки. (Останнє реалізується за допомогою створення різного роду фондів зі страхування вкладів, за рахунок стабілізаційних кредитів комерційним банкам, прямого управління ними і т.п.).
- Акумуляція і зберігання обов'язкових резервів комерційних банків.
- Формування та зберігання офіційних золотовалютних резервів, для забезпечення стабільності національної валюти і здійснення зовнішньоекономічних операцій.
- Кредитування комерційних банків.
- Грошово-кредитне регулювання, пов'язане з регулюванням попиту і пропозиції на грошовому і кредитному ринках.
Грошово-кредитна економічна політика - комплекс взаємопов'язаних заходів, що вживаються центральним банком з метою регулювання економічної ситуації за рахунок впливу на стан кредиту і грошового обігу.
Методи грошово-кредитного регулювання:
- Загальні, що впливають на ринок позикових капіталів в цілому:
- облікова (дисконтна) політика - регулювання розмірів процентної ставки (дисконту), за якою комерційні банки можуть запозичити грошові ресурси у центрального банку під заставу власних боргових зобов'язань або шляхом переобліку комерційних векселів;
- операції на відкритому ринку - операції з купівлі продажу державних цінних паперів з метою збільшення або зменшення грошових ресурсів комерційних банків, а також коштів у підприємств і населення;
- встановлення норм обов'язкових резервів - пряме регулювання величини обов'язкових резервів комерційних банків.
- Селективні, призначені для регулювання конкретних видів кредитів або кредитування окремих сфер національної економіки:
- обмеження споживчого кредиту в цілях перерозподілу позичкового капіталу у виробничу сферу;
- регулювання операцій комерційних банків на фондовому ринку з метою обмеження можливостей по скупці цінних паперів;
- рекомендації щодо скорочення кредитування підприємств (квоти на розширення активних операцій в поточному періоді);
- регулювання ризиків і ліквідності банківських операцій за рахунок встановлення нормативів співвідношення виданих кредитів і суми власних коштів банку;
- встановлення мінімального розміру статутного фонду для отримання ліцензії на кредитну діяльність і т.п.
Всі перераховані методи впливу на стан грошового ринку супроводжуються мультиплікативний ефект розширення або звуження пропозиції грошей.